一期权费用 函数理论定价的基石期权费用 函数通过数学模型整合标的资产费用 S行权费用 X无风险利率r到期时间T及波动率σ等变量，计算期权的理论价值经典模型如布莱克斯科尔斯模型BlackScholes通过偏微分方程推导 ，将上述参数转化为期权费用 公式例如 ，欧式看涨期权费用 公式 。
假设两个投资组合 A 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝K ，无风险债券的到期总收益=K B 一个看跌期权和一股标的股票 ，看跌期权的行权费用 ＝K，股票费用 为S 投资组合A的费用 为看涨期权费用 C＋无风险债券费用 K－ii为债券利息投资组合B的费用 为看跌期权费用 P 。
欧式看涨期权Call Option的理论费用 C和欧式看跌期权Put Option的理论费用 P之间存在平价关系 ，该关系可以表示为P + S = C + Ke^rTt其中 ，S为标的资产当前费用 ，K为期权的行权费用 ，r为无风险利率 ，T为期权到期时间，t为当前时间，e为自然对数的底数平价公式的推导构造两个。
期权平价定理并没有固定的一个费用 数值期权平价定理描述的是欧式看涨期权欧式看跌期权标的资产和无风险债券之间的一种关系其公式为看涨期权费用 C 看跌期权费用 P = 标的资产费用 S 执行费用 现值PVX 这里面涉及到多个变量 ，不同的标的资产不同的执行费用 不同的到期时间等都会导致 。
假设股票费用 服从对数正态分布 ，我们通过将股票费用 的收益率进行对数变换，得到对数收益率对数收益率的独立同分布性质使得我们可以利用大数定律 ，证明对数收益率服从正态分布根据正态分布的性质 ，我们可以计算出欧式看涨期权价值的期望现值在理解了欧式看涨期权价值的基础概念后，我们回到模型的核心公式 。
C欧式看涨期权费用 S标的资产当前费用 X期权执行费用 r无风险利率连续复利T期权到期时间年N·标准正态分布的累积分布函数d#8321和d#8322为中间变量 ，计算公式涉及标的资产波动率σ到期时间等参数 ，具体为d#8321 = lnSX + r + σ#1782T。
三欧式看涨期权定价公式解构通过求解偏微分方程，得到欧式看涨期权费用 公式VS ，t = S Nd_1 K e^rTt Nd_2其中 Nd 标准正态分布的累积分布函数 ，表示 d 以下的概率 d_1 和 d_2 中间变量，定义如下d_1 = fraclnSK + 。
C$欧式看涨期权费用 $P$欧式看跌期权费用 $S_0$标的资产当前费用 $K$期权行使价$r$无风险利率$T$到期时间年公式含义等式左边$C + Ke^rT$表示“买入看涨期权并持有到期可兑换$K$的现金组合” ，其到期价值为$maxS_T ， K$右边$S_0 + P$表示“持有标的资产并买入 。
欧式期权分为欧式看涨期权和欧式看跌期权一欧式看涨期权#8226 它赋予期权持有者在特定到期日，以约定的执行费用 买入标的资产的权利例如，投资者买入一份欧式看涨期权 ，标的资产是某公司股票 ，执行费用 为50元，到期日为3个月后如果到期时该股票费用 高于50元 ，投资者就可以按照50元的费用 买入股票。
